PENN Entertainment Counters ISS Report Ahead of Annual Shareholder Meeting
PENN Entertainment, a major player in the gaming industry, has responded strongly to Institutional Shareholder Services (ISS)’ recent report urging shareholders to vote for three board nominees from activist investor HG Vora. The upcoming annual meeting on June 17, 2025, is poised to be a crucial event that could potentially reshape the company’s leadership amidst ongoing challenges.
PENN’s Rebuttal to ISS
In a scathing report, ISS criticized PENN’s strategic direction and oversight, labeling the company’s performance as “disappointing” due to a series of acquisitions and online gaming initiatives that failed to deliver satisfactory shareholder returns. ISS recommended shareholders vote for HG Vora-backed William Clifford, Johnny Hartnett, and Carlos Ruisanchez to bring about radical changes in the company’s leadership.
However, PENN Entertainment has refuted ISS’s claims, stating that ISS overlooked critical details and mischaracterized its interactions with both the dissident investor and the broader shareholder base. While PENN agrees with ISS on supporting Hartnett and Ruisanchez, the company has raised concerns about the nomination of William Clifford, the former CFO until 2013.
“During his time as PENN’s CFO, Mr. Clifford advocated against key initiatives that were critical to succeeding in a competitive market.” – PENN Entertainment statement
PENN argued that Clifford’s outdated perspective, revealed in a recent interview with the board, is out of sync with the fast-evolving gaming and entertainment landscape. The company believes that Clifford’s reappointment to the board would be counterproductive for long-term growth.
Openness to Feedback
In its response, PENN reiterated its willingness to engage with feedback from shareholders but highlighted challenges in dealing with HG Vora. The company stated that it had tried multiple times to reach a consensus on board representation with HG Vora but was consistently rebuffed. PENN also pointed out regulatory hurdles, alleging that HG Vora’s attempts to circumvent licensing regulations in various states would impede its governance influence.
PENN addressed shareholder concerns by emphasizing recent strategic efforts such as partnerships, cost-cutting measures, and leadership changes aimed at recovery. Critics have raised issues about PENN’s online betting strategy and the underperformance of its interactive division. Nevertheless, the company remains confident that its investments in the digital sector will yield positive results, especially following recent high-profile partnerships.
“The Board and management team remain committed to creating value for all shareholders and will continue to take actions in support of that objective.” – PENN Entertainment statement
Anticipation Builds for Shareholder Meeting
With less than two weeks until the shareholder meeting, tensions between HG Vora and PENN persist, with the company standing firm on its growth initiatives. As discussions intensify, the upcoming vote holds significant importance in determining the future path of one of America’s leading gaming operators.
Stay tuned for more updates on the unfolding saga between PENN Entertainment and HG Vora as the annual meeting draws near.
การตอบโต้ของ PENN ต่อ ISS
ในรายงานที่รุนแรง ISS วิจารณ์ถึงทิศทางกลยุทธ์และการควบคุมของ PENN โดยให้คะแนนประสิทธิภาพของบริษัทเป็น “ผิดหวัง” เนื่องจากการซื้อขายที่ต่อเนื่องและโครงการเกมออนไลน์ที่ไม่สามารถให้ผลตอบแทนสำหรับผู้ถือหุ้นได้ตามที่ต้องการ ISS แนะนำให้ผู้ถือหุ้นลงคะแนนเสนอชื่อ William Clifford, Johnny Hartnett, และ Carlos Ruisanchez ที่ได้รับการสนับสนุนจาก HG Vora เพื่อสร้างการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงในการนำบริษัท
อย่างไรก็ตาม PENN Entertainment ได้ปฏิเสธข้อความของ ISS โดยระบุว่า ISS มองข้ามรายละเอียดที่สำคัญและเครื่องหมายการจดบันทึกของมันกับนักลงทุนผู้ต่อต้านและกลุ่มผู้ถือหุ้นทั่วไป PENN เห็นด้วยกับ ISS ในการสนับสนุน Hartnett และ Ruisanchez บริษัทได้ระบุความกังวลเกี่ยวกับการเสนอชื่อของ William Clifford ซึ่งเป็น CFO ก่อน ปี 2013
“ในช่วงเวลาที่เป็น CFO ของ PENN นาย คลิฟฟอร์ด สนับสนุนการปฏิบัติงานที่เป็นประเด็นที่สำคัญและเป็นเหตุใหญ่ในการประสบความสำเร็จในตลาดที่แข่งขัน” – คำแถลงของ PENN Entertainment
PENN อ้างว่ามุมมองที่ล้าสมัยของคลิฟฟอร์ด ที่แสดงในสัมภาษณ์ล่าสุดกับคณะกรรมการ ไม่สอดคล้องกับภูมิทัศน์ด้านเกมและบันเทิงที่เร็วขึ้นของค่าย บริษัทเชื่อว่าการเลือกตั้งคลิฟฟอร์ดเข้ามาในคณะกรรมการจะก่อให้เกิดผลกระทบที่เพ้องการสำหรับการเจริญเติบโตในระยะยาว
การเปิดกว้างให้รับข้อเสนอ
ในการตอบโต PENN ย้ำถึงความพร้อมที่จะรับฟังคำแนะนำจากผู้ถือหุ้น แต่เน้นทีมมีความท้าทายในการจัดการกับ HG Vora บริษัทระบุว่าพยายามหลายครั้งที่จะเสริมสร้างความเห็นร่วมกันเกี่ยวกับการแทนที่ของคณะกรรมการกับ HG Vora แต่ถูกปฏิเสธอย่างต่อเนื่อง PENN ยังชี้ให้เห็นเรื่องข้อกีดขวางทางกฎหมาย โดยกล่าวถึงว่าการพยายามของ HG Vora ในการหลีกเลี่ยงการบริหารรักษาในรัฐต่าง ๆ จะกีดขวางอิทธิพลการบริหารจัดการของมัน
PENN ได้ตอบโตต่อข้อกังวลของผู้ถือหุ้น โดยระบุถึงการพยายามทางกฎหมายในระดับรายกับการเดินหน้า มาตรการประหยัดค่าใช้จ่ายและการเปลี่ยนแปลงในการบริหารที่มุ่งเน้นไปที่การฟื้นตัว วิจารณะได้ยกศัพท์เกี่ยวกับกลยุทธ์การเดิมพันออนไลน์ของ PENN และการประสิทธิภาพที่ต่ำของส่วนงานอินเทอร์แอคทีฟ อย่างไรก็ตามบริษัทมีความมั่นใจว่าการลงทุนในภาคดิจิตอลจะสร้างผลลัพธ์ที่ดี โดยเฉพาะหลังจากพาร์ทเนอร์ชิพสูงๆ ล่าสุด
“คณะกรรมการและทีมผู้บริหารยังคงมุ่งมั่นที่จะสร้างมูลค่าสำหรับผู้ถือหุ้นทั้งหมดและจะดำเนินการเพื่อสนับสนุนวัตถุประสงค์ดังกล่าว” – คำแถลงของ PENN Entertainment
ความตั้งใจสูงสุดสำหรับการประชุมผู้ถือหุ้น
เหลือเวลาน้อยกว่าสองสัปดาห์ก่อนการประชุมผู้ถือหุ้น ความตึงเครียดระหว่าง HG Vora และ PENN ยังคงอยู่ซึ่งบริษัทยืดหยุ่นในกลยุทธ์การเจริญเติบโตของตน ในขณะที่การอภิปรายเพิ่มมากขึ้น การลงคะแนนที่กำลังจะมาถึงนั้นมีความสำคัญมากในการกำหนดทิศทางในอนาคตของหนึ่งในผู้ประกอบการเกมชั้นนำของอเมริกา
ติดตามข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเดินทางระหว่าง PENN Entertainment และ HG Vora ขณะที่การประชุมประจำปีเข้ามา